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　　瑞可达：发行人及保荐机构关于苏州瑞可达连接系统股份有限公司2022年度向特定对象发行股票申请文件审核问询函的回复

　　日期：2022-05-12 00:11:17

　　作者：分析师（No.94200）

　　用户喜爱度：等级982 本文被分享：983次 互动意愿(强）

　　1.8-1-1关于苏州瑞可达连接系统股份有限公司2022年度向特定对象发行股票申请文件审核问询函的回复保荐人（主承销商）二〇二二年五月8-1-2上海证券交易所：贵所于2022年4月12日出具的《关于苏州瑞可达连接系统股份有限公司向特定对象发行股票申请文件的审核问询函》（上证科审（再融资）〔2022〕72号）（以下简称“问询函”）已收悉。

　　2.苏州瑞可达连接系统股份有限公司（以下简称“瑞可达”、“发行人”、“公司”）与东吴证券股份有限公司（以下简称“东吴证券”、“保荐机构”）、国浩律师（南京）事务所（以下简称“国浩律师”、“发行人律师”）、容诚会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“容诚会计师”、“申报会计师”）等相关方对问询函所列问题进行了逐项核查，现回复如下，请予审核。

　　3.关于回复内容释义、格式及补充更新披露等事项的说明如下：1、如无特别说明，本回复使用的简称与《苏州瑞可达连接系统股份有限公司2022年度向特定对象发行A股股票募集说明书（申报稿）》中的释义相同。

　　4.2、本回复中若出现总计数尾数与所列数值总和尾数不符的情况，均为四舍五入所致。

　　6.下游新能源汽车行业快速发展，在汽车电子系统、换电、快充和储能等新的应用领域对连接器产生新的技术需求。

　　7.2）连接器行业具有全球化的特征，竞争充分，欧美、日本公司在产品技术和产业规模上均具有较大优势；连接器企业往往与下游客户保持长期、稳定的合作关系，有较强的客户壁垒，成为供应商需要通过客户认证。

　　8.请发行人说明：（1）报告期内及未来规划的新能源汽车连接器产能变动情况，并结合主要现有客户及新增客户的需求及订单情况，说明本次扩产融资的必要性、合理性，短期内再次扩产是否存在无法满足下游行业技术需求变化的风险；（2）结合下游市场空间、行业竞争格局、可比公司扩产情况、技术对比优劣势、客户认证情况、在手订单等情况，分析该项目新增的合理性及产能消化措施。

　　9.【回复】发行人说明（一）报告期内及未来规划的新能源汽车连接器产能变动情况，并结合主要现有客户及新增客户的需求及订单情况，说明本次扩产融资的必要性、合理性，短期内再次扩产是否存在无法满足下游行业技术需求变化的风险1、报告期内及未来规划的新能源汽车连接器产能变动情况报告期内，公司新能源汽车连接器的产能情况如下：单位：万套年度产能a产量b销量c产能利用率d=b/a产销率e=c/b2022年1-3月400.00499.85492.78124.96%98.59%2021年度1,200.001,540.061,420.73128.34%92.25%2020年度700.00641.49618.7291.64%96.45%8-1-52019年度500.00455.29451.0191.06%99.06%报告期内，公司新能源连接器产品的产销率一直保持较高水平，为了满足快速增长的市场需求，公司持续扩充新能源业务产能，近三年各年的产能分别为500万套/年、700万套/年和1,200万套/年。

　　10.但是在下游市场迅猛发展的背景下，公司的产能仍然持续保持紧张状态，2021年度和2022年1-3月，公司在生产场地有限、设备投入不足的情况下，依靠外购半成品、外协加工等方式弥补加工能力缺口，加大人力投入解决组装产能缺口，使得产能利用率分别达到了128.34%和124.96%，急需加大资本性投资,建设厂房、购置加工设备、自动化组装设备和智能仓储设备，提升新能源业务产能。

　　11.截至本回复出具日，公司未来新增产能主要源于IPO募投高性能精密连接器产业化项目和本次发行募投新能源汽车关键零部件项目，两个建设项目的相关情况如下：项目名称建设地点新增新能源产能建设期预计投产时间IPO-高性能精密连接器产业化项目四川绵阳160.00万套/年24个月2023年7月本次发行-新能源汽车关键零部件项目江苏苏州1,200.00万套/年18个月[注]2024年4月注：根据苏州市吴中区经济技术开发区政府出具的说明，新能源汽车关键零部件项目土地预计于2022年9月前办妥，公司在取得项目用地后开工建设，预计建设期18个月。

　　12.鉴于上述新增产能投产后，通常有一年左右时间的产能爬坡期，期间产能利用率约80%，因此公司未来产能将在2025年4月达到全面满产。

　　13.根据现有的扩产计划，2025年度公司新能源业务产能为2,900万套/年，较2021年度增长了141.67%。

　　14.公司未来的产能变化情况如下：单位：万套/年年度2021年度2022年度2023年度2024年度2025年度现有产能1,2001,6001,6001,6001,600IPO-高性能精密连接器产业化项目--64144160本次发行-新能源汽车关键零部件项目---7201,140产能合计1,2001,6001,6642,4642,9008-1-62、结合主要现有客户及新增客户的需求及订单情况，说明本次扩产融资的必要性、合理性（1）主要现有客户及新增客户的需求及订单情况公司是专业从事连接器产品的研发、生产、销售和服务的高新技术企业，目前公司重点服务于新能源、通信、工业和轨道交通等行业。

　　15.受益于下游新能源汽车、储能等行业快速发展，公司新能源业务销售情况良好，2022年1-3月实现销售收入31,398.72万元，同比上年同期增长了1.96倍，环比上一季度增长了26.60%，2022年一季度销售收入占2021年全年收入的45.43%，公司新能源业务保持了较好的增长趋势。

　　16.在收入快速增长的同时，公司在手订单也大幅增长，截至2022年3月31日，公司新能源业务在手订单总额为46,831.47万元，为公司未来营收规模增长提供有力支撑。

　　在新能源领域，车用的电池、电机、电控等“三电”系统，车载电子系统，充换电系统，储能装备系统等普遍通过专业化分工由专门的供应商生产，终端客户负责各系统的最终总成组装。

　　为了便于终端客户的组装，重要的连接器型号系由终端客户选择和指定，其配套的供应商根据终端客户的要求向连接器企业采购。

　　公司主要面向终端客户直接销售各类新能源连接器产品；此外也会向功能组件的制造商销售适配的新能源连接器产品，间接销售给终端客户。

　　因此，公司目前的在手订单按直接客户和终端客户分的情况如下：截至2022年3月31日，公司新能源业务在手订单前十大直接客户情况如下：单位：万元序号客户名称订单金额（不含税）终端客户应用领域1玖行能源8,634.70玖行能源换电系统2上汽集团6,552.37上汽集团乘用车、商用车3和硕联合科技股份有限公司3,939.56美国T公司乘用车4蔚来汽车3,042.31蔚来汽车乘用车5宁德时代2,797.96宁德时代储能、换电系统6捷普2,491.79美国T公司乘用车7新美亚2,383.65美国T公司乘用车8长安汽车1,997.37长安汽车乘用车8-1-79比亚迪1,352.08比亚迪乘用车10微宏动力1,076.55微宏动力商用车合计34,268.34截至2022年3月31日，公司新能源业务在手订单前十大终端客户情况如下：单位：万元序号终端客户订单金额（不含税）直接客户应用领域1美国T公司11,199.02和硕联合、捷普、新美亚、安波福等乘用车2玖行能源8,634.70玖行能源换电系统3上汽集团6,552.37上汽大通、上汽通用五菱、上汽红岩等乘用车、商用车4宁德时代3,925.17宁德时代、深圳壹连等储能、换电系统5蔚来汽车3,504.48蔚来汽车等乘用车6长安汽车2,684.57长安汽车、新民康等乘用车7比亚迪1,352.08比亚迪乘用车8微宏动力1,076.55微宏动力商用车9小康股份681.28赛力斯等乘用车10Span.IO609.00Span.IO、昂科技术等储能系统合计40,219.22截至2022年3月31日，公司新能源业务前十大直接客户在手订单金额为34,268.34万元，前十大终端客户的金额为40,219.22万元，占新能源业务在手订单总额的比例分别为73.17%和85.88%。

　　公司新能源业务客户集中度较高，与下游新能源汽车整车行业竞争格局相符。

　　此外公司产能缺口较大亦限制了公司拓展客户的步伐，业务集中于长期合作的重点客户，市场占有率提升空间较大，因此公司急需加大资本性投入，扩大产能满足市场发展的需求。

　　具体而言，上述终端客户中，美国T公司、上汽集团、蔚来汽车、长安汽车、比亚迪、微宏动力、小康股份等整车企业一直是公司的重要客户，公司主要向其提供乘用车、商用车三电系统和汽车电子系统所需的连接器产品，在手订单规模随整车销售增长而增长。

　　同时，各大车企也积极响应国家产业政策，大力发展新能源汽车，并且相继宣布停产传统燃油车的时间表。

　　此外，随着“双积分”政策在2021年正式实施，新能源车辆的销量对各大车企的影响日益提升，纷纷进一8-1-8步加大新能源车型的投入研发、升级核心技术。

　　目前，公司美国T公司、上汽集团、长安汽车、蔚来汽车等主要客户均推出了各自的新能源汽车发展规划：车企名称新能源汽车发展规划上汽集团投资170亿元的新能源汽车工厂投产；到2025年，上汽集团规划在全球实现新能源汽车销量超过270万辆，占上汽整车销量的比重不低于32%。

　　蔚来汽车蔚来汽车未提出具体的销量目标，但提出2021年换电站建成目标总数由500座提升为700座以上；从2022年至2025年，在中国市场每年新增600座换电站；至2025年底，蔚来换电站全球总数将超4,000座，其中中国以外市场的换电站约1,000座。

　　根据国盛证券研报数据显示，预计2025年总交付量将超过50万辆。

　　长安汽车计划到2025年，长安品牌销量将达到300万辆，新能源占比达到35%，即约105万辆；2030年打造成为世界级品牌，销量将达到450万辆，新能源占比达到60%，海外销量占比达到30%。

　　比亚迪自2022年3月起停止燃油汽车的整车生产，未来将专注于纯电动和插电式混合动力汽车业务。

　　2022年公司新能源汽车销量目标大约在110-120万辆之间，销量增长在80%-100%。

　　2025年，比亚迪新能源市场战略目标整体计划实现万亿营收规模，预计达到300万辆。

　　小康股份通过核心技术引领，放大高端产能，推动产业高质量发展，并计划在2025年，实现新能源智能网联汽车不低于50万辆的产能，成为“千亿级”整车企业。

　　美国T公司保持至少50%的年化增长率，目标在2030年实现销量2,000万辆。

　　综合上述发展规划，公司主要服务的终端车企预计的2025年新能源车产量将达到近1,300万辆，较2021年度销量增长超过400%，远高于公司目前制定的同期内产能扩大141.67%的扩产计划。

　　因此，公司为了保证在现有主要客户的竞争地位，必须快速扩大产能，保证充足的生产能力满足快速发展市场需求。

　　2020年以来，新能源汽车业务进行快速发展通道，近两年我国新能源汽车年销量分别为136.70万辆和352.10万辆，直接带动新能源汽车连接器市场快速发展。

　　近三年，公司新能源业务收入分别为26,086.41万元、29,823.43万元和69,115.13万元，复合增长率为62.77%，同时2021年度公司新能源业务的产能紧张，为满足市场需求只得通过外协等方式填补缺口。

　　未来几年，中国汽车工业协会预计2022年我国新能源汽车销量有望突破500万辆，预计到2025年销量有望达975万辆，渗透率有望上升至30%，2021-2025年复合增长率有望达30%以上。

　　而且伴随着新能源汽车保有量的快速增长，充换电、智能储电充电一体化等补电业务需求蓬勃发展，从而为公司新能源业务持续健康发展创造了旷阔的市场空间。

　　假设公司新能源业务在2022-2025年度能够实现下游新能源汽车行业30%的复合增长率，则在本项目建成投产的2024、20258-1-9年度，公司新能源业务的营业收入分别为151,845.95万元和197,399.73万元，为本项目顺利实施创造了良好的市场基础。

　　在服务好现有客户外，公司还在积极开发新客户小鹏汽车、长城汽车、理想汽车等整车企业及玖行能源、协鑫能源、阳光电源等换电、储能客户。

　　为了应对新客户的业务需求，公司必须储备一定规模的产能，能够及时满足新客户的增量订单，从而进一步加快发展速度，提高在新能源汽车行业中的市场占有率。

　　（2）本次扩产融资的必要性、合理性公司结合连接器技术迭代演变趋势、新能源汽车行业的发展和新涌现的应用场景需求等，建设新能源汽车关键零部件项目，通过建设生产厂房及配套设施，购置先进的智能生产和仓储设备满足公司需求，项目达产后将实现年产1,200万套新能源连接器系统的生产能力。

　　项目实施后，公司能够进一步将核心技术产业化，紧抓下游新能源市场增长机遇，深化与国内外优质客户的伙伴关系，为公司深度参与未来产业变革提供发展动能，助力国家实现“碳达峰”和“碳中和”的目标。

　　目前，公司新能源领域产能已经趋近于饱和，产能不足的问题将严重影响公司把握市场机遇、提升业务发展速度的能力。

　　然而在新能源汽车、充换电，储能和汽车电子业务快速发展的环境下，新能源连接器需求量急速膨胀，公司生产能力不足的问题日益严重。

　　因此，公司亟需通过本次募投项目的实施以扩大产能，更好地应对市场需求，抓住市场机遇实现快速发展。

　　公司实施本次募投项目具有必要性、合理性。

　　3、短期内再次扩产是否存在无法满足下游行业技术需求变化的风险公司是专业从事连接器产品的研发、生产、销售和服务的高新技术企业。

　　自设立伊始，公司始终以连接器产品为核心，持续开发迭代，坚持客户需求导向，现已具备包含连接器件、组件和模块的完整产品链供应能力。

　　连接器产品作为电子行业的关键基础零部件，公司需要围绕提升新能源汽车连接器产品的具体要求，展开技术的相关升级和延伸。

　　公司的核心技术为综合性的连接器设计、制造技术，需要综合运用产品研发、模具设计与制造、精密注塑、冲压等研发和生产工艺，并且还融合了客户需求、技术要求等形成的持续工艺设8-1-10计优化。

　　但是公司连接器产品的生产装备具有较好的通用性，尤其是前端的注塑、机器加工等生产设备，能够通过更换适配的工装治具，满足不同的生产需求。

　　此外，新能源行业经过近年来的快速发展，产品的技术成熟度较高，从而对各类连接器产品的技术要求主要集中在机械性能、电气性能和环境性能，技术升级难度在于材料选型、工艺设计、生产流程优化等方面，而对生产装备的影响相对较小。

　　因此，公司为满足市场需求快速扩产，购置的生产技术装备因下游技术需求变化而被淘汰的风险较小。

　　（二）结合下游市场空间、行业竞争格局、可比公司扩产情况、技术对比优劣势、客户认证情况、在手订单等情况，分析该项目新增的合理性及产能消化措施1、市场空间（1）新能源汽车行业快速发展新能源汽车产业作为我国的战略新兴产业，已上升至国家发展战略的高度，通过多年来对新能源汽车整个产业链的培育，行业获得飞速发展，正在从萌芽期向成长期迈进，各个环节逐步成熟，丰富而多元化的新能源汽车产品不断满足市场需求，使用环境也在逐步优化和改进，我国《新能源汽车产业发展规划（2021-2035）》的执行从政策层面突出节能增效，鼓励发展中高端电动车，《电动汽车充电基础设施发展指南（2015-2020）》则为新能源的充电设施提供保障，辅以换电补能方式。

　　在上述国家政策的推动下，确定了新能源汽车长期向上的发展趋势，新能源汽车越来越受到消费者的认可。

　　中国汽车工业协会预计2022年我国新能源汽车销量有望突破500万辆，预计到2025年销量有望达975万辆，渗透率有望上升至30%，2021-2025年复合增长率有望达30%以上。

　　8-1-112021-2025E中国新能源汽车销量及渗透率预测数据来源：中国汽车业工业协会（2）充换电、储能业务蓬勃发展从补能端需求来看，随着近年来我国新能源汽车市场快速发展及保有量迅速增长，充电需求不断增大，完善充电基础设施建设有助于缓解消费者对新能源汽车的里程焦虑，加快电动车充电桩、换电站等配套基础设施建设已迫在眉睫。

　　根据中国电动汽车充电基础设施促进联盟（EVCIPA）发布的数据，截至2021年末，我国公共类充电桩保有量为261.70万台，随着新能源汽车保有量的增加，充电桩建设加速将提上日程。

　　换电补能方式凭借车电分离形成的补能效率高、补能安全等先天优势，将与充电补能方式形成互补。

　　截止到2021年底全国共有换电站1,298座，其中蔚来占据614座，占比接近50%。

　　根据蔚来汽车官方规划显示，从2022年至2025年，在中国市场每年新增600座换电站；至2025年底，蔚来换电站全球总数将超4,000座，其中中国以外市场的换电站约1,000座，保持行业内绝对的领先地位。

　　根据中电联预计，到2035年中国换电站的数量将达到1万座。

　　近年来，低碳、高效、清洁、智能和可持续已成为人类社会发展的新模式，绿色能源发展正悄然改变全球能源格局，新能源发电逐渐成为电力供应的重要力量，风电光伏储能产业得到迅猛发展。

　　随着国家公布一系列储能发展的利好消息，新的储能应用场景不断出现，储能产业呈现出势不可挡的趋势。

　　据中关村储能产8-1-12业技术联盟(CNESA)数据，截至2021年底，我国已投运新型储能项目累计装机规模为5.73GW，占全球市场总规模的22.59%，同比增长74.50%。

　　2021年7月国家发展改革委和国家能源局发布的《关于加快推动新型储能发展的指导意见》提出，到2025年，实现新型储能从商业化初期向规模化发展转变，新型储能装机规模达30GW以上，作为储能系统里面的关键零部件，储能连接器的市场容量出现大幅提升。

　　具体而言，公司下游客户宁德时代作为储能领域布局较早的龙头企业，已成功参与发、输、配、用多项储能项目，2021年着力落实数个大型项目，储能电池出货量实现量级跨越，在15-20GWh之间，为同年度中国新增新型储能项目装机规模及储能电池出货量第一；与此同时，公司还与储能领域的多氟多、阳光电源、国轩高科等储能、换电企业合作，未来新能源领域新增产能将得到有效消化。

　　（3）汽车电子业务方兴未艾汽车电子是电控系统与车载电子电器系统的总称，包括驾驶辅助系统、发动机电子系统、信息娱乐系统和网络系统等。

　　随着电动化、智能化和网联化的趋势推动下，智能驾驶在汽车行业的快速渗透，汽车电子化程度得到全面提升。

　　目前，普通单一车型所使用的连接器达到600-1,000个，人们对驾驶舒适性、安全性和娱乐性要求日益严苛带来了汽车电动化、智能互联化进程深化，单车对于连接器的需求将大幅度提升。

　　据中国产业信息网数据显示，2020年汽车电子占整车成本比例为34.32%，预计2030年将提升至49.55%；而根据东莞证券的研报1，乘用车汽车电子成本在整车成本中占比从上世纪80年代的3%已增至2015年的40%左右，预计2025年有望达到60%；从市场规模来看，根据中汽协数据显示2，全球汽车电子市场规模到2022年有望达到21,399亿元，较2017年增长近50%，中国汽车电子市场规模将达到9,783亿元，较2017年增长80%以上。

　　连接器产品作为连接电路的桥梁，在汽车中起到疏通电路、接通电流的作用，故汽车电子市场规模快速增长将会同步带动连接器需求的加速提升。

　　发行人下游行业快速发展为本项目产能消化提供了广阔的市场空间。

　　新能源汽车行业在经过短暂调整后，已经进入了健康发展周期，根据我国发展规划未来1根据东莞证券研究所2022年2月23日《新三板（含北交所）TMT行业专题系列报告》汇总整理2根据中国汽车工业协会2020年11月19日《2020汽车电子研究报告》8-1-13十余年新能源汽车将成为国民经济的重要一员,下游行业的持续健康发展可为本项目产能消化创造有利环境。

　　2、行业竞争格局从连接器行业的竞争格局来看，连接器行业是一个具有市场全球化和分工专业化特征的行业，竞争较为充分，行业竞争格局相对稳定。

　　连接器应用领域广泛，涉及到很多技术壁垒较高的细分产品和应用领域。

　　部分历史悠久、规模庞大的跨国企业在多个应用领域占优，而建立时间较短、资产规模较小的领先企业则以细分领域的优势产品作为行业切入点。

　　以发行人为例，发行人选择新能源汽车领域及通信领域作为自身业务两大支点，提升公司综合竞争力的同时，有效分散因下游行业景气度变化而产生的经营风险。

　　发行人始终紧密跟踪下游行业发展趋势，坚持以技术创新作为发展核心，在本项目涉及的新能源汽车领域拥有多项核心技术，并且成功获得全球知名汽车企业和汽车电子系统集成商的一级供应商资质并批量供货，客户范围既涵盖了美国T公司、蔚来汽车、上汽集团、长安汽车、比亚迪等新能源汽车企业，捷普、新美亚、和硕联合等新能源汽车配套企业，还有玖行能源、宁德时代等换电储能企业，并与之形成了长期稳定的合作关系。

　　发行人和上述企业的长期合作中，能够持续深度挖掘客户需求、把握行业发展动向，保持前沿式研发，不断推出具有技术竞争力的新产品，赢得客户订单，形成了良性互动的合作关系。

　　未来，发行人将继续加强自身研发和生产能力，积极与下游企业合作，有针对性地开发各类市场迭代所需的新型连接器产品，加快本次募投项目的产能消化。

　　3、可比公司扩产情况由于近年来新能源行业的快速发展，同行业可比上市公司陆续进行了再融资，其中中航光电、航天电器和徕木股份等公司的扩产计划具体情况如下：公司名称融资事项募投项目名称产品达产年预计销量中航光电2021年非公开发行中航光电（广东）有限公司华南产业基地项目高速通讯连接器产品4,919万个数据中心用连接器产品1,514万个5G通信用连接器产品32,807万个新能源相关产品436万个8-1-14航天电器2021年非公开发行特种连接器、特种继电器产业化建设项目电子元器件产品922.05万只年产153万只新基建用光模块项目新基建用光模块153万只年产3,976.2万只新基建等领域用连接器产业化建设项目新基建等领域用连接器3,976.2万只徕木股份2021年非公开发行新能源汽车连接器项目新能源汽车高电流电压连接器500万只辅助驾驶模块连接器1,200万只(套)发行人2022年非公开发行新能源汽车关键零部件项目新能源汽车连接器系统1,200万套数据来源：同行业上市公司公告近年来，同行业可比公司在新能源行业均有较大扩产计划，通过再融资等方式解决融资问题，实现产能的有效补充，以满足市场快速增长的需求、抓住市场机遇。

　　未来随着新能源汽车的快速普及，汽车电动化的进一步推进，汽车连接器需求将呈现上升趋势，预计到2025年，全球汽车连接器市场规模将达到194.52亿美元，我国汽车连接器市场规模将达到44.68亿美元，从而将给公司在内的国内连接器企业带来可观的增长空间，同行业公司扩产规模均能够有效消化。

　　就新增产能规模而言，发行人与中航光电、航天电气、徕木股份等公司相比，其经营规模小于中航光电和航天电气，而于徕木股份较为接近。

　　从产能扩充的角度来看，发行人与可比公司再融资的产能扩充规模也与体量相近的徕木股份接近，公司本项目新增产能规模具有合理性。

　　4、技术对比优劣势公司具有较好的核心技术转化能力，形成了技术、成本、质量、交付等方面综合竞争优势，相应下游客户选择供应商亦是基于供应商综合技术能力评估后作出的决策。

　　下游客户在进行供应商验证时无论是对产品性能指标还是质量可靠性都有较高的要求，而性能指标和质量可靠性的提升均须通过公司的技术研发、工艺能力实现。

　　相较于其他竞争对手，公司在新能源汽车领域的优势主要体现在以下方面：（1）抢占赛道先机，具备技术先发优势8-1-15公司作为新能源连接系统的专业供应商，自研发新能源连接器之日起，即专注于新能源连接器产品的研发，较早的参与到了新能源汽车充电领域中。

　　公司自2012年便开始研发新能源汽车高压连接器，通过自主研发掌握了高压大电流连接器技术、换电连接器技术等一系列新能源汽车行业连接器核心技术，在新能源汽车连接器领域形成了自己独到的理解。

　　此外，公司还积极研发，在进一步拓展自身技术先发优势。

　　如在2021年，公司在乘用车换电连接器成熟技术的基础上，进一步研发攻克商用车换电连接器更大电流承载要求、更恶劣使用环境、更高使用寿命的应用难题，向市场推出了商用车、重型卡车换电连接器，再次占据赛道先机，形成了公司的技术壁垒。

　　在高压大电流连接器领域，代表公司高压大电流连接器先进性水平的RQAII系列与行业内主要企业同类型产品指标趋同，具体比较情况如下：序号性能指标发行人安费诺灏迅中航光电四川华丰1产品系列RQAII系列连接器RTHP系列连接器RADOXEV-C系列连接器EP1系列连接器EVP系列连接器2额定电流300A-400A最大320A450A(95mm2)@85℃300A60A-400A3工作温度范围-40℃―125℃-40-125℃40℃-140℃-40-125℃-4额定电压1000V630V1000V1000V220V-630V5防护等级IP68[注]IP67IP67、IP6K9K[注]IP67IP67数据来源：网络公开资料；经客户认证的产品规格书[注]IP68系GB标准最高防护等级，B指在产品设计上为保证安全，即便用手指（如直径12mm的测试设备）去碰它，也无法触碰到危险部件；IP6K9K系遵循ISO定义，6K表明该产品在设备端需达到尘密等级，即不允许任何灰尘进入，也不允许外界金属丝（直径1.0mm）接触到物体内部，防水等级9K代表以（8000kPa-10000kPa）水压对测试设备各个方向进行清洗，测试设备不应损坏公司换电连接器技术系基于前期积累的对于换电产品及模式的理解，结合连接器产品浮动容差技术，为蔚来汽车、玖行能源等客户定制研发的方案，与其他公司方案不具可比较性。

　　公司换电连接器技术的先进性体现在以下方面：①公司在解决换电连接器浮动补偿设计上采用4拉簧+4压簧浮动结构，可实现X,Y,Z三向高寿命浮动，X,Y向可满足最大±10mm浮动，Z向可满足最大负15mm浮动；②插拔寿命能够达到10,000次；8-1-16③模块化的设计，易于维护和拓展品种，在连接器使用寿命达到极限时，可通过简单的操作及时实现更换，大大降低了换电连接器的维护难度及维护成本。

　　（2）服务产业集群，具有技术积累优势公司作为连接器产品的研发、生产、销售和售后服务的综合解决方案提供商，专注于连接器产品的设计开发和制造十余年，能按客户所需提供综合解决方案。

　　从历史技术积累的角度看，公司自2012年开始研发设计新能源汽车高压连接器，通过自主研发掌握了高压大电流连接器技术、换电连接器技术等一系列核心技术，并为蔚来汽车开发了换电连接器产品并实现独家供应，具有较为丰富的技术积累。

　　从技术积累的持续性的角度看，公司身处新能源产业集群化的长三角地区，已经获得上汽集团、长安汽车、蔚来汽车、宁德时代、玖行能源、新美亚、捷普等国内外众多知名车企及其配套厂商的供应商资质，每年配套客户车型研发数百种各式连接器，充分参与到行业最前沿的研发攻关中，可以不断在理解客户需求、实现客户需求的过程中拓展公司技术积累，保持公司的技术先进性。

　　（3）研发体系完善，具有技术创新优势公司始终将研发作为公司业务发展的核心动力，多年来依靠深耕连接器行业的技术与人才储备，实现了新能源领域连接器的自主创新研发，报告期内公司研发投入分别为3,445.40万元、3,066.55万元、4,628.93万元及1,358.45万元。

　　公司设立有近200人的研发、设计团队，针对不同的产品系列和研发方向，建有不同的研发小组，致力于各领域产品的长期开发及演进。

　　公司还设有多级研发结构，分别负责产品、工艺、应用等方面创新，研发体系完善。

　　公司较大的研发投入与完善的研发体系，使得公司相较于传统连接器制造厂商，具有更快更灵活的创新能力，设计不局限于传统思维桎梏。

　　以公司开发的高压大电流连接器为例，公司创新的使用了环簧、复合端子等技术，能够有效降低产品的接触电阻同时增加插拔寿命，从而降低通电温升。

　　此后，公司持续投入研发进一步升级了高压大电流连接器的防凝露功能，使用塑胶材料和密封材料，进行了反复实验，形成最优方案，使得产品完全插合时内部与外界完全隔绝，防止产品内部出现水蒸气凝结而造成产品的损坏，产品持续升级优化在市场中保持着优势地位。

　　由此可见，公司具备完善的研发体系，具有技术创新优势。

　　8-1-175、客户认证情况公司新能源领域客户丰富，目前已与国内外部分新能源汽车整车厂建立了可靠的合作关系，并且获得了整车厂商一级配套的资格。

　　合作公司包括美国T公司、蔚来汽车、上汽集团、长安汽车、比亚迪、广汽、小鹏汽车、戴姆勒、江淮汽车、日产、神龙汽车等整车厂。

　　同时公司与宁德时代、玖行能源、Span.IO、阳光电源等绿色能源、储能系统企业也保持着紧密合作。

　　（1）整车客户公司自2016年通过全球知名电动汽车公司美国T公司的审核正式进入其供应链体系，数年来公司凭借优秀的研发能力、质量管理能力及快速响应能力，已经成为美国T公司的新能源汽车连接器产品重要供应商。

　　目前，公司已经为美国T公司旗下主要电动轿车、电动SUV、电动卡车及充电设施产品系列提供近100余款产品，其中近50款产品批量应用于新量产的车型。

　　同时，公司与美国T公司仍然有数十款产品在持续开发中。

　　公司在为美国T公司等全球新能源汽车领军企业提供连接器产品以外，还专注服务于国内造车新势力企业。

　　以蔚来汽车为代表，蔚来汽车采用换电系统以支持车电分离概念，公司则是其关键核心零部件换电连接器组件的主力供应商，同时亦是其高压连接器产品的重要供应商。

　　目前，蔚来汽车销售的电动车均采用了公司的换电连接器组件和高压连接器产品。

　　（2）绿色能源客户在新能源领域，除了直接为整车企业供货以外，公司还为玖行能源、宁德时代、Span.IO等绿色能源、储能系统企业进行配套。

　　宁德时代系公司2015年开发的客户，双方合作前期交易规模相对较小，2018年随着宁德时代加快储能系统开发，公司对其销售额快速提升，2021年宁德时代发布了EVOGO换电品牌，加速换电业务发展，公司与其的合作更为紧密，2021年度公司销售的最终客户系宁德时代的收入金额为6,123.41万元。

　　除宁德时代外，公司还在与多氟多、阳光电源、国轩高科等储能、换电企业合作，预计未来伴随换电、储能需求的稳步提升，公司对宁德时代为代表的相关企业销售收入将持续提升。

　　8-1-18玖行能源系公司2020年新开发的客户，主要从事重载卡车换电系统的研发、销售业务，针对钢铁企业、电力企业生产中的矿石、粉煤灰等大宗原材料的重载物流配送需求，提供配套的电动车换电站、车载换电系统等产品。

　　公司作为国内换电连接器领域的先行者，在玖行能源发展早期就为其研发了适用于重载、路况复杂、环境恶劣的换电连接器解决方案，尤其针对重载所需的大容量电池组设计了电池组内部连接器、电池组与车身/充电座间充放电连接器方案，从而取得了客户的信赖，成为其核心主力供应商。

　　随着“碳达峰、碳中和”政策的深化，钢铁、电力企业对新能源重载卡车需求迅速增长，使得玖行能源销售发展迅速，直接带动公司对其销售收入和在手订单金额同步增长。

　　Span.IO系一家成立于2018年的美国家用智能配电设备企业，主要产品为与家庭太阳能发电系统配套的储能配电器，能够将太阳能电源充分利用，实时调配用电、储电和向电网售电，最大程度的利用可再生能源。

　　公司于2019年与Span.IO建立合作关系，开始为其研发适配的智能家用配电系统整体解决方案，并于2019年开始向其销售。

　　在绿色环保理念深入人心的趋势下，家庭太阳能发电系统日益普及，配套的智能配电设备需求快速增长，从而为公司开拓了一条新的细分业务赛道，在绿色能源领域加快市场开发。

　　6、在手订单具体情况参见本回复问题1.1之“（一）”之“2、结合主要现有客户及新增客户的需求及订单情况，说明本次扩产融资的必要性、合理性”之回复。

　　7、新增产能消化措施（1）公司已进入多家国际知名新能源整车及绿色能源客户的合格供应商名录，能够更好对接下游行业需求实现新增产能的消化公司在新能源汽车领域深耕多年，凭借在新能源连接器领域的深厚技术积淀以及产品突出的性能，产品得到众多车企客户认可，公司已经与国内外主流整车企业及电池系统企业建立了稳定的合作关系，公司现有客户包括蔚来汽车、上汽集团、长安集团、美国T公司等知名整车企业，宁德时代、玖行能源等换电储能系统企业，在新能源行业内具有较好的客户覆盖度。

　　发行人和上述企业的长期合8-1-19作中，能够持续深度挖掘客户需求、把握行业发展动向，保持前沿式研发，不断推出具有技术竞争力的新产品，持续获取客户订单，形成了良性互动的合作关系。

　　与此同时，在应用领域拓展方面，公司目前已向新能源领域绿色能源细分领域展开外延，与宁德时代、玖行能源、阳光电源、Span.IO等国内外大型绿色能源领域企业开展合作，积极配合上述绿色能源革命新兴势力研发满足新应用场景的新产品，这些多元化的应用场景将为公司产品带来持续性的市场增量空间，进一步拓宽了公司在新能源领域的客户覆盖能力，不断强化公司在行业内的市场占有率。

　　公司在新能源领域拥有优质而稳定的客户资源，并且已经具有稳定的新能源连接器产品需求，随着全球新能源产业的进一步发展，对公司的产品需求将进一步扩大，从而为项目产品消化提供必要的支持。

　　公司将通过增加销售人员、采用先进装备和技术等方式进一步加大市场开发力度，为本次募投项目产能消化提供资源支持。

　　（2）保持较高水平的研发投入，提升产品竞争力报告期内，公司累计投入研发费用12,499.33万元，研发投入始终保持在较高水平。

　　公司自成立以来紧密跟踪下游行业发展趋势，始终坚持以技术创新作为发展核心，持续研发投入，不断推动连接器的技术创新和进步。

　　公司具备柔性和高效于一体的生产制造能力、技术和工艺创新带来产品高性能价格比、可靠的质量保证体系、优秀的快速响应能力造就客户资源等优势，目前拥有境内发明专利14项，实用新型和外观专利156项，境外专利2项，核心技术5项。

　　公司紧跟市场需求变化开发新能源汽车连接器产品，同时也积极参与了行业标准讨论以更好地了解行业发展趋势。

　　未来，公司将在推动研发中心项目建设的同时，进一步加强研发制度和流程管理等体系化建设，深入市场调研和前沿趋势分析，积极跟踪客户市场信息反馈，以技术研发升级推动产品迭代，通过降低生产成本、提高生产效率、提升产品性能等举措增强产品市场竞争力。

　　（3）加快人才储备，提升公司经营管理水平在公司经营发展中，专业的研发人员、销售人员、管理人员、生产人员等人才是公司的重要人力资源。

　　公司已制定一系列科学的人力资源开发计划，进一步8-1-20建立完善的培训、薪酬、绩效和激励机制，最大限度的发挥人力资源的潜力，为公司的可持续发展提供人才保障。

　　未来，公司将进一步完善员工绩效考核机制，优化激励机制和分配方式，营造有利于人才成长的工作氛围，实施能够调动员工积极性的激励机制，将员工个人目标、组织目标和公司目标有机结合起来，提升公司的凝聚力。

　　在此基础上，公司将有稳定而充足的人力投入以保障客户服务，能够更及时掌握客户个性化需求，实现更有效的客户沟通，进一步提升客户黏性并增强公司竞争力，为公司营收规模的持续增长提供有力支撑。

　　综上，新能源汽车连接器产品广阔的市场空间，为公司新增产能的消化提供了良好的外部环境；公司在市场、客户资源、技术、人才储备等方面的优势为新增产能的消化提供了有力保障，公司具备本次新增产能的消化能力。

　　8-1-211.2关于研发中心项目根据申报材料，1）该项目涉及新能源、通信、军工等领域的连接器研发。

　　2）该项目的建筑及装修工程主要对应13,872平方米的研发大楼，设备购置对应275套/台的研发设备、检验检测设备等。

　　请发行人说明：（1）该项目在上述领域计划进行的研究项目、预计形成的研发成果、拟开发的产品；（2）上述各研发领域对应的市场空间、竞争格局，发行人的市场拓展情况；（3）结合公司在上述领域的人员和技术储备情况，分析该项目实施的可行性；（4）结合公司现有的及该项目拟新增的研发场地面积、研发人员数量、研发设备数量及用途，分析该项目新建研发大楼、购置设备的合理性和必要性。

　　【回复】发行人说明（一）该项目在上述领域计划进行的研究项目、预计形成的研发成果、拟开发的产品研发中心项目涉及新能源、通信、军工等领域的连接器研发，截至报告期末，公司在上述领域正在进行及计划进行的研究项目、预计形成的研发成果和拟开发的产品情况如下：领域项目实施进度预计形成的研发成果拟开发的产品新能源轻型新能源汽车用电缆的研究开发正在进行拟获得实用新型专利授权6项轻型新能源汽车连接器组件多角度充电接口模块设计与研究正在进行拟获得实用新型专利授权9项，外观专利授权2项多角度充电接口模块应用于电动汽车“三电”系统的快速连接模块设计与研究正在进行拟获得实用新型专利授权8项，外观专利授权8项电动汽车“三电”系统的快速连接模块动力电池水系统快速连接组件设计与研究正在进行拟获得实用新型专利授权3项动力电池水系统快速连接组件一体式充电接口模块设计与研究正在进行拟获得实用新型专利授权6项体式充电接口模块车载防凝露高压连接装置设计与研究正在进行拟获得实用新型专利授权3项车载防凝露高压连接器电动汽车电池模组的叠层正在进行拟获得实用新型专利电动汽车电池8-1-22领域项目实施进度预计形成的研发成果拟开发的产品母排的设计与研究授权1项模组的叠层母排一体式模式二充电枪设计与研究正在进行拟获得实用新型专利授权2项，外观专利授权2项一体式快速充电枪防凝露高压连接器系列正在进行拟获得实用新型专利授权1项防凝露高压连接器系列产品平台化焊板连接器正在进行-焊板式高压连接器A型连接器正在进行-储能连接器储能单芯塑料连接器项目正在进行-储能单芯塑料连接器48V风机低压连接器项目正在进行-新能源汽车电子低压连接器高稳定性新能源汽车用电缆的研究开发正在进行拟获得实用新型专利授权3项高稳定性新能源汽车电缆高弹性新能源车用电缆的研究开发正在进行拟获得实用新型专利授权4项高弹性新能源车用电缆热稳定新能源车用电缆的研究开发正在进行拟获得实用新型专利授权1项热稳定新能源车用电缆800MW风冷储能柜预计立项-铝排、铜排、FPC、PCB、连接器大电流液冷充电枪充电枪设计与研究预计立项-超级快充液冷充电枪500A以上超级快充连接器设计与研究预计立项-大电流超级快充连接器铝线铝排超声波焊接工艺技术研究预计立项-铝线铝排线束组件商用车低成本换电连接器设计与研究预计立项-换电连接器通信端面弹性接触射频连接器研究开发正在进行拟获得发明专利授权1项，实用新型专利授权11项端面弹性接触射频连接器5G弹簧针式板对板射频连接器研究开发正在进行拟获得发明专利授权3项，实用新型专利授权7项5G弹簧针式板对板射频连接器5G高速冲压板对板射频同轴连接器研究开发正在进行拟获得发明专利授权3项，实用新型专利授权7项5G高速冲压板对板射频同轴连接器5G环形隔离器设计与研究正在进行拟获得发明专利授权1项，实用新型专利授权2项环形隔离器应用于电动汽车多合一控制器的高密度连接器设计与研究正在进行拟获得实用新型专利授权3项，外观专利授权1项电动汽车多合一控制器的高密度连接器玻璃烧结毫米波射频同轴连接器设计与研发正在进行拟获得实用新型专利授权1项毫米波射频同轴连接器8-1-23领域项目实施进度预计形成的研发成果拟开发的产品车联网用车端通信连接器设计与研究正在进行拟获得发明专利授权4项，实用新型专利授权3项车联网用车端通信连接器车联网用路端天线射频同轴连接器设计与研究正在进行拟获得发明专利授权3项车联网用路端天线射频同轴连接器车载高速浮动连接器设计与研究预计立项-高速浮动板对板连接器车载浮动电源连接器充电枪设计与研究预计立项-浮动电源板对板连接器抗震动等级V3的接触对与连接器的设计与研究预计立项-V3等级的抗震连接器车载环视摄像头浮动连接器设计与研究预计立项-车载环视摄像头浮动连接器5G冲压滤波器与冲压环形器一体化预计立项-带环形器的滤波器5G射频板对板连接器预计立项-射频板对板连接器军工及其他涉水车辆车载水密连接器设计与研究正在进行拟获得实用新型专利授权1项涉水车辆车载水密连接器低频连接器正在进行-军用低频连接器应用于轨道交通装置的新型重载连接器正在进行拟获得实用新型专利授权3项轨道交通装置的新型重载连接器（二）上述各研发领域对应的市场空间、竞争格局，发行人的市场拓展情况1、市场空间近年来，我国连接器市场发展迅速，2011-2020年我国连接器市场规模由112.96亿美元增长至201.84亿美元，年复合增长率达6.66%，显著高于全球同期增速，目前我国已成为全球最大的连接器市场。

　　（1）新能源领域具体情况参见本回复问题1.1之“（二）结合下游市场空间、行业竞争格局、可比公司扩产情况、技术对比优劣势、客户认证情况、在手订单等情况，分析该项目新增的合理性及产能消化措施”之回复。

　　（2）通信领域8-1-245G网络在全球范围内正在加速发展，全球各国均将5G作为数字经济战略优先发展的领域。

　　据GSMA预测，2020年至2025年全球运营商将在移动通信资本支出约1.1万亿美元（其中约80%将用于5G网络）以支持网络技术的更新迭代。

　　在全球快速建设的同时，我国仍将有序推进5G网络建设及应用，加快主要城市5G覆盖，推进共建共享。

　　根据《5G经济社会影响白皮书》预测，2020-2025年期间我国运营商在网络设备的投资约为1.6万亿元；太平洋证券预测这期间将新建近500万站5G宏基站。

　　2020-2025年，全球和我国每年新建5G基站数量预测如下：数据来源：FortuneBusinessInsight,浙商证券研究所2020年全球连接器市场中通信领域是连接器第一大应用领域。

　　随着4G网络的深度覆盖和5G网络建设的推进，在可预见的未来，通信领域连接器将迎来新一轮的增长周期。

　　根据Bishop&associates,Inc.的预测数据，至2025年全球通信连接器市场规模将达到215亿美元，我国通信连接器市场规模亦将达到95亿美元。

　　（3）军工及其他领域从2020年全球连接器下游应用细分市场占比来看，除汽车、通信这两个主要细分市场外，军工领域占6%。

　　根据中国产业信息网信息，2020年我国军用连接器市场规模约为124亿元，同比增长11.36%，近几年增速稳定。

　　面对愈发复8-1-25杂的国际局势，我国“十四五”规划明确指出“促进国防实力和经济实力同步提升”，在航空、航天、舰船、兵器等国防领域，复杂的武器系统均离不开连接器，一架现代歼击机配套的连接器达到数千套。

　　随着军事装备的信息化、电子化程度提高以及新兴装备的订单增速，军用连接器需求增速有望维持在较高水平。

　　2、竞争格局连接器行业系充分竞争的行业。

　　目前在全球范围内，连接器市场逐渐呈现集中化的趋势，自1980年以来，全球前10大连接器供应商的市场份额已从1980年的38.0%上升至2020年的60.80%。

　　欧美、日本的连接器跨国公司由于研发资金充足及多年技术沉淀，在产品质量和产业规模上均具有较大优势，往往在高性能专业型连接器产品方面处于领先地位，并通过不断推出高端产品引领行业的发展方向。

　　虽然历史悠久、规模庞大的企业在连接器市场具有先发优势，但建立时间短、规模较小的国内企业仍可凭借细分领域的优势产品作为行业切入点。

　　相比国外的知名连接器企业，国内连接器生产厂商发展起点相对较低，但随着中国制造业快速发展、高端科技领域加速创新，尤其以新能源造车新势力崛起、通信领域技术迭代、电子制造服务产能转移等为契机，国内汽车、通信、消费电子等行业中本土企业快速崛起。

　　国内连接器制造企业凭借较强的工艺控制与成本控制能力、更为贴近客户以及反应迅速灵活等优势，快速形成了规模优势，在制造成本、产品品质上已经具有较强的市场竞争力。

　　同时在国家产业政策、下游客户需求的双重驱动下，我国连接器行业中的部分领先企业通过加强自身的研究设计能力，积极与下游企业合作，有针对性的开发各类市场迭代所需的新型连接器产品，并充分利用专利等知识产权保护自身利益，加快企业发展速度。

　　目前，国内连接器企业已经在新能源汽车、5G通信和消费电子等领域取得重大突破，占据了较大的市场份额，在部分领域已经具备与国际领先企业抗衡的能力。

　　各应用领域的国内外主要连接器制造商如下：应用领域主要国外制造商主要国内制造商汽车泰科、安费诺、莫仕、矢崎、航空电子中航光电、航天电器、得润电子、永贵电器、徕木股份、瑞可达通信泰科、安费诺、莫仕、航空电子、灏讯、雷迪埃、罗森伯格中航光电、航天电器、四川华丰、瑞可达消费电子泰科、安费诺、莫仕、航空电子立讯精密、得润电子、永贵电器、徕木股份8-1-26工业和交通泰科、安费诺、莫仕、矢崎、航空电子、灏讯、罗森伯格中航光电、航天电器、永贵电器、四川华丰军事、航空航天泰科、安费诺、莫仕、航空电子中航光电、永贵电器、四川华丰3、发行人市场拓展情况发行人始终紧密跟踪下游行业发展趋势，坚持以技术创新作为发展核心，在本项目涉及的新能源、通信等领域拥有多项核心技术，并且通过国内外众多知名车企及其配套厂商、移动通信主设备商、电子制造服务商和电力电气制造商的认证，并与之形成了长期稳定的合作关系。

　　在新能源领域，发行人主要服务于蔚来汽车、长安汽车、上汽集团、宁德时代、玖行能源等新能源整车及储能企业。

　　在通信领域，发行人主要服务于中兴通讯、诺基亚、安弗施、KMW集团等通信设备商及配套厂商；发行人和上述企业的长期合作中，能够持续深度挖掘客户需求、把握行业发展动向，保持前沿式研发，不断推出具有技术竞争力的新产品，赢得客户订单，形成了良性互动的合作关系。

　　未来，发行人将继续加强公司自身研发和生产能力，积极与下游企业合作，有针对性地开发各类市场迭代所需的新型连接器产品，从而扩大公司在行业中的技术领先优势，促进公司长期稳定发展。

　　（三）结合公司在上述领域的人员和技术储备情况，分析该项目实施的可行性1、人员储备发行人作为国家高新技术企业，经过多年发展现已建立了一支专业研发团队，背景涉及机械设计制造及其自动化、材料成型及控制工程、过程装配与控制工程、测控技术与仪器等多个专业，具备了较强的技术研发能力。

　　截至2022年3月末，公司拥有研发人员197人，占公司总人数的18.60%。

　　公司核心技术人员包括寿祖刚、杨国华和夏建华3人，在核心技术领域有相应的专业背景和深厚的技术基础，长期从事公司核心产品的技术开发、工艺优化和标准制定等工作，在研发、工艺优化和技术开发组织管理方面均有较大贡献。

　　（1）寿祖刚，本科学历，2007年入职瑞可达。

　　研究方向：板对板微波射频以及光电混装连接器技术开发及演进。

　　8-1-27主要贡献：寿祖刚目前担任公司技术中心副主任，其具有近二十年连接器技术开发工作经验。

　　在瑞可达期间作为发明人获得了包括“一种射频同轴连接机构”、“一种盲插浮动式连接器”、“一种冲制弹性连接器”等超过20项发明、实用新型专利授权。

　　寿祖刚带领团队完成了板对板射频连接器的初始开发和后续更迭，针对核心技术指标、工艺、成本等方面持续进行研发；其还带领团队解决了光电混装连接器的多芯连接器的浮动对准问题，解决了连接器现场安装对接角度问题。

　　此外，寿祖刚主持组建了江苏省混合缆到塔天馈连接系统工程技术研究中心，江苏省级企业技术中心。

　　（2）杨国华，本科学历，2010年入职瑞可达。

　　研究方向：高速板对板连接器技术开发及演进，精密注塑、高速冲压工艺优化。

　　主要贡献：杨国华目前担任市场部技术销售总监，作为发明人取得了“一种多针式插针连料带及其插针方法”发明专利授权，该项专利保护技术主要应用于高速板对板连接器，能够实现连接器插针的快速安装，并能够保证良好的插针平整度。

　　杨国华主导了HS高速板对板连接器研发与设计工作，同时领导建设了公司标准化团队。

　　与此同时，杨国华推动公司积极参与行业内标准制定的讨论，2020年，杨国华被国家技术审评中心（浙江义乌）聘请为国家标准技术评估专家。

　　2019年，杨国华主持了公司专精特新“小巨人”企业认定的申报工作，推动了申报工作的各层级递进，公司于2020年成功入选第二批国家级专精特新“小巨人”企业。

　　（3）夏建华，本科学历，2013年入职瑞可达。

　　研究方向：高压大电流连接器技术开发及演进。

　　主要贡献：夏建华目前担任子公司四川瑞可达技术总监，作为发明人取得了20项发明和实用新型专利授权。

　　夏建华领导团队完成了公司连接器在新能源汽车领域的扩展，为公司围绕连接器产品，服务于移动通信和新能源汽车两大应用领域奠定了基础。

　　针对高压大电流连接器核心技术，一方面，夏建华研发的环簧接触形式增加了连接器的接触点，有效控制温升，另一方面，其推动新能源汽车连接器防护等级提升至IP68，提高了相关产品的安全性。

　　此外，夏建华主持组8-1-28建了四川瑞可达四川省企业技术中心，并为公司培养了一批新能源连接产品的设计人才，助力公司优秀研发人才梯队的形成。

　　除上述核心技术人员之外，公司不断扩充公司研究人员队伍，提升公司的研发实力，公司的研发团队在前瞻性和应用性技术研究方面有着丰富的经验，研发机构先后通过苏州市、江苏省两级工程技术研究中心和企业技术中心认定及江苏省工业设计中心认定；下属子公司四川瑞可达的研发机构先后通过绵阳市、四川省两级企业技术中心认定；下属子公司江苏艾立可的研发机构通过无锡市工程技术研究中心认定。

　　公司立项研发的“HS高速高密矩形印制板连接器”项目被列入2015年国家火炬计划，2020年公司入选国家专精特新“小巨人”企业，公司先后被认定为江苏省两化融合试点企业、江苏省两化融合管理体系贯标试点企业、江苏省五星级上云企业。

　　公司具备实施本项目的研发人员储备。

　　2、技术储备公司已积累一批已得到成功应用的核心技术，截至2022年3月末，发行人及下属公司共拥有172项已授权的专利，其中境内专利共170项（发明专利14项），境外专利2项。

　　公司具备了涵盖模具开发和制造、产品精密加工和检测全流程技术研发能力，已经形成了包括高密度混装连接器技术等基础技术；用于通信领域的板对板射频连接器技术、板对板高速连接器技术；用于新能源汽车领域的高压大电流连接器技术、换电连接器技术等在内的一系列具有自主知识产权的核心技术，并且在适应汽车大功率快充应用场景的高压大电流连接器、适应新型汽车电子架构的车载高速连接器、车用铝导线与铝排技术、商用车换电连接器技术、储能高压连接器技术、5G冲压滤波器与冲压环形器一体化、5G射频板对板连接器、耐环境脱落连接器的设计与制造（军工）等前沿领域均已形成技术储备。

　　（四）结合公司现有的及该项目拟新增的研发场地面积、研发人员数量、研发设备数量及用途，分析该项目新建研发大楼、购置设备的合理性和必要性1、公司现有的研发场地面积、研发人员数量、研发设备数量及用途截至2022年3月31日，公司所使用的研发场地情况具体如下：序号主体面积（㎡）类型物业状态1瑞可达643.45实验室自有8-1-29100.00研究所1,897.18研发部办公场所2四川瑞可达1,326.67研发部办公场所租赁3江苏艾立可355.00研发部办公场所租赁合计4,322.30公司目前所使用的研发场地包括实验室、研发部办公场所及车间内的研发场地等，总计面积约4,322.30平方米，分布在苏州、四川、宜兴等多地。

　　截至报告期末，公司拥有研发人员197人，占公司总人数的18.60%，人均自有研发场地面积较小。

　　随着公司在研项目的快速推进和研发管线的不断丰富，发行人现有研发场地使用面积小、地点较为分散的问题逐渐显现。

　　公司现有研发设备主要用于新能源、通信、军工等领域连接器的开发，具体情况如下：用途设备名称数量(台、套)测试产品测试操作平台1插拔测试插拔测试台2成分分析能量色散X荧光光谱仪1电缆弯曲实验摇摆试验机2电性能测试三相铜排总成电气一体测试1电压测试仪2电阻测试仪6防尘测试防尘测试试验箱1防水测试淋雨实验室1焊接测试可焊性测试仪1环保测试ROHS2.0测试设备1环境测试LAB烘箱3冰水冲击试验箱1除湿机2高低温湿热试验箱1冷热冲击箱1气候试验箱2绝缘耐压测试绝缘耐压测试仪2拉伸测试拉伸试验机38-1-30老化测试换气式老化试验机1耐燃烧性测试电线配件测试高速线缺陷检测工频火花试验机1设备校准性能测试校准件6温度载流测试直流电源9压克力测试箱1数据分析网络分析仪5透返图谱分析仪1盐雾测试盐雾试验箱3硬度测试镶嵌机1硬度计1振动测试振动试验仪1数据采集记录高度规1绝缘皮厚度仪1轮廓测量投影仪1日本图技记录仪1湿度温度记录仪1数据采集器2瞬断监控仪1电阻测量仪1办公辅助计算机199绘图工作站1-合计2802、该项目拟新增的研发场地面积、研发人员数量、研发设备数量及用途该项目拟新建一座建筑面积为13,872.00平方米的研发中心；新增技术研发人员120人，形成专业化技术研发团队；拟购置各类研发设备、信息化软硬件共计275台套，购置设备的具体类型、数量及主要功能情况如下：用途设备类型单位数量产品设计及研发测试产品研发平台套18-1-31测试产品材料性能测试仪台2插拔测试插拔力试验机台12成分分析能量色散X荧光光谱仪台2火花直读光谱仪台2电性能测试直流电源套12瞬断测试仪台4电性能测试仪台6防尘测试防尘试验箱台2防水测试淋雨测试仪台2环保测试傅里叶红外光谱仪台2环境测试温度冲击试验箱台2低气压试验箱台2气体腐蚀箱台2高温试验箱台2双层式试验箱台8耐燃烧性测试水平垂直燃烧试验仪台2配件测试密封圈回弹测试系统套2缺陷检测X射线设备校准性能测试电子负载仪台32振动测试微动摩擦试验机台2滚筒跌落试验机台2数据采集数据采集仪台8办公辅助计算机台150-合计-2753、该项目新建研发大楼、购置设备的合理性和必要性（1）抓住应用场景快速丰富的窗口，促进连接器技术进步和产业升级随着新能源汽车行业的快速发展，不仅需要解决产能缺口，还需要为未来在汽车电子系统、换电、快充和储能等各类新的应用场景研发和储备技术。

　　未来随着5G通信、云计算等技术在新能源汽车产业的渗透不断加强，汽车智能化与网联化趋势不断发展融合。

　　目前搭载L2级别（部分自动驾驶）功能的车型已经开始大规模推向商用，汽车电子系统的应用范围将进一步扩大，对于连接器等产品8-1-32的市场需求和性能要求将进一步增加。

　　换电模式作为一种新能源汽车补电模式，通过更换电池，可以快速补电，换电时间与燃油车加油时间相当，大幅缩短补电时间，增加消费者使用便利性，缓解里程焦虑，现已得到国家产业政策的大力支持，在补贴退坡的背景下，维持了对换电车辆的补贴金额，将推动换电技术快速发展。

　　目前中国市场的主流纯电动车产品，利用国内较为常见的60kW直流快充桩，充至100%电量大约需要1个小时，而特斯拉已经推出了最大输出功率达到250kW的快速充电桩，充电时间大幅缩短约75%。

　　但是由于功率大幅提升，发热问题带来的安全问题亟待解决。

　　电力储能技术既可以用做应急能源，也可以用于在电网负荷削峰填谷，减轻电网波动，还能和换电系统结合，充分利用光伏、风能等清洁能源，为新能源汽车市场服务。

　　上述新的应用场景都需要研发设计新型连接器产品，因此瑞可达计划通过“研发中心项目”，加大研发投入，保持在行业里的技术竞争力。

　　（2）公司现有研发场地、研发设备等方面已经无法完全满足公司业务拓展需要目前公司研发场地、空间已呈现不足，部分研发员工主要于租赁场地办公且分散于多个地点办公，管理成本和沟通成本较高，对研发效率产生一定的不利影响。

　　另外，受制于研发场所的场地布置、设备等基础设施条件，在一定程度上对测试环境造成阻碍，影响新产品研发的进度和质量。

　　此外，公司计划进一步扩充研发团队，增加研发人员的数量，相应的研发场地面积与设备需求将随之增加。

　　近年来，公司经营规模持续增长，为进一步提高产品竞争力，公司对新能源、通信、军工等领域连接器研发需求日益增长，公司研发项目数量快速增加，这对公司研发的硬件条件和研发团队的技术能力提出了更高的要求。

　　然而，目前公司在研发和检测设备、人员配置等方面已无法满足公司中长期发展战略的要求，公司亟需通过本次项目的实施，加大研发投入，购置国内外先进的研发检测设备，引进复合型人才，进一步提升公司的研发实力，保证公司新产品、新技术的储备量，同时提升产品生产工艺水平，使公司在同业市场竞争中获得更有利的地位。

　　（3）有利于深入产业合作、促进成果转化、培养创新人才8-1-33公司与蔚来汽车、长安汽车、上汽集团、宁德时代、玖行能源等新能源领域客户及中兴通讯、爱立信、诺基亚、三星等全球主要通信设备制造商保持良好的合作关系，公司针对客户需求成立项目组，提高了公司产品的研发效率，促进公司推出贴合客户需求、具有市场竞争能力的产品，不断攻克研发过程中的技术瓶颈。

　　本次募投项目建设将有助于扩大公司与客户的产业合作机会，促进技术交流，且研发中心建成后，公司的研发条件、研发人员的工作环境将得到较大的改善和提高，能吸引更多优秀人才加入公司，加快公司研发成果的产业化进程。

　　研发中心的建设将为公司深入产业合作、构建稳定的高水平研发团队、培养创新人才提供有力条件，从而扩大公司在行业中的技术领先优势，促进公司长期稳定发展。

　　综上所述，本项目是公司保持产品技术领先性、加速行业市场拓展和提升行业竞争力的关键支撑，通过新建研发大楼和购置研发设备能够更好地支撑研发团队建设和研发活动开展。

　　本项目建设符合公司业务发展实际，具有必要性和合理性。

　　8-1-341.3关于项目实施根据申报材料，公司已与苏州市吴中经济技术开发区招商局签署《投资协议书》，确定了上述项目建设用地安排，正在履行购地程序；发行人尚未取得上述项目备案立项、环评批复。

　　请发行人根据《再融资业务若干问题解答》问题5补充披露募投项目用地情况。

　　请发行人说明：上述项目购地、项目备案立项、环评批复的进展，预计完成的时间，是否具有重大不确定性。

　　请保荐机构根据《科创板上市公司证券发行注册管理办法(试行)》第十二条、《再融资业务若干问题解答》问题20进行核查并发表明确意见，请发行人律师核查并发表明确意见。

　　【回复】一、发行人披露根据《再融资业务若干问题解答》问题5补充披露募投项目用地情况。

　　发行人已在募集说明书“第三节董事会关于本次募集资金使用的可行性分析”之“二、（一）7、项目用地、涉及的审批、备案事项”和“二、（二）7、项目用地、涉及的审批、备案事项”中补充披露募投项目用地情况，具体如下：“瑞可达拟在苏州市吴中经济技术开发区新建新能源汽车关键零部件项目和研发中心项目。

　　苏州吴中经济技术开发区招商局于2022年2月23日与瑞可达签署了《投资协议书》，同意将位于苏州市吴中经济技术开发区郭巷街道吴淞江科技产业园内淞葭路南、尹山湖东面积为43亩、地块性质为工业用地的国有土地出让给瑞可达作为募投项目用地（以下简称“募投项目用地”）。

　　目前，吴中经济技术开发区已完成内部审批流程。

　　根据苏州吴中经济技术开发区管理委员会于2022年4月21日出具的《关于苏州瑞可达连接系统股份有限公司项目用地的说明》，公司募投项目用地符合地块规划用途，符合产业政策、土地政策和城乡规划，瑞可达将于2022年9月底之前取得募投项目用地的土地使用权，瑞可达取得募投项目用地土地使用权不存在实质性障碍。

　　8-1-35此外，根据《关于苏州瑞可达连接系统股份有限公司项目用地的说明》，苏州吴中经济技术开发区管理委员会承诺：“苏州吴中经济技术开发区土地储备及用地指标充足，配套设施完善；若因客观原因导致瑞可达未能取得募投项目用地，苏州吴中经济技术开发区管理委员会将积极采取包括但不限于协调苏州吴中经济技术开发区内其他土地出让、土地转让等措施，并且保持用地政策不变，确保瑞可达尽快取得符合土地政策、城市规划等相关法规要求的募投项目用地，避免对募投项目整体进度产生重大不利影响。

　　”综上所述，发行人本次发行募投项目用地符合当地的土地政策、城市规划，且已取得当地政府出具的承诺，发行人取得募投项目用地不存在实质性障碍。

　　经核查，保荐机构、发行人律师认为：发行人本次发行募投项目用地符合当地的土地政策、城市规划，且已取得当地政府出具的承诺，发行人取得募投项目用地不存在实质性障碍。

　　”二、发行人说明项目购地、项目备案立项、环评批复的进展，预计完成的时间，是否具有重大不确定性2022年3月24日，本次募投项目中的新能源汽车关键零部件项目和研发中心项目均取得了苏州吴中经济技术开发区管理委员会出具的《江苏省投资项目备案证》，备案证号分别为吴开管委审备〔2022〕107号和吴开管委审备〔2022〕106号。

　　2022年5月9日，苏州吴中经济技术开发区管理委员会出具了《关于对苏州瑞可达连接系统股份有限公司新能源汽车关键零部件等项目环境影响报告表的批复》（吴开管委审环建[2022]25号），同意新能源汽车关键零部件项目建设。

　　本次募投项目中的研发中心项目不涉及生产加工，不产生实验废气、废水、危险废物，属于《建设项目环境影响评价分类管理名录（2021年版）》规定中“四十五、研究和试验发展”之“98、专业实验室、研发（试验）基地”类建设项目，根据上述管理名录，该项目不纳入建设项目环境影响评价管理，无需取得环评批复文件。

　　8-1-36苏州吴中经济技术开发区招商局于2022年2月23日与瑞可达签署了《投资协议书》，同意将位于苏州市吴中经济技术开发区郭巷街道吴淞江科技产业园内淞葭路南、尹山湖东面积为43亩、地块性质为工业用地的国有土地出让给瑞可达作为募投项目用地。

　　目。